广发中证全指汽车指数财报解读：份额缩水40%，净资产下滑19%，净利润大增180%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发中证全指汽车指数型发起式证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产规模均出现下滑，净利润大幅增长，同时基金的投资策略和业绩表现也受到市场环境的显著影响。

主要财务指标：净利润大幅增长

本期利润与已实现收益

2024年，广发中证全指汽车指数A实现本期利润371,806,493.90元，已实现收益95,194,497.04元；C类份额本期利润为196,858,119.13元，已实现收益47,240,528.05元。与2023年相比，A类份额本期利润增长186.69%，C类份额本期利润增长167.71%，显示出基金盈利能力的显著提升。

加权平均基金份额本期利润与净值利润率

2024年，A类份额加权平均基金份额本期利润为0.4396元，加权平均净值利润率为30.96%；C类份额加权平均基金份额本期利润为0.3737元，加权平均净值利润率为26.76%。这表明投资者在2024年获得了较为可观的收益。

期末数据

2024年末，A类份额期末可供分配利润为161,975,926.61元，期末基金资产净值为1,153,399,498.37元；C类份额期末可供分配利润为82,530,790.71元，期末基金资产净值为617,690,789.30元。与2023年末相比，A类份额资产净值下降10.56%，C类份额资产净值下降31.91%。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

份额净值增长率

2024年，广发中证全指汽车指数A份额净值增长率为35.61%，C类份额净值增长率为35.34%，同期业绩比较基准收益率为33.19%。过去三年，A类份额净值增长率为16.39%，C类份额净值增长率为16.02%，业绩比较基准收益率为19.28%。

标准差与跟踪误差

过去一年，A类份额净值增长率标准差为1.79%，C类份额为1.79%，业绩比较基准收益率标准差为1.81%。A类份额与业绩比较基准收益率的差值为2.42%，C类份额为2.15%，显示出基金较好的跟踪效果。

投资策略与运作：紧密跟踪指数

市场环境分析

2024年，中国宏观经济保持稳健增长，GDP增速达5%。A股市场先抑后扬，中证全指全收益指数全年上涨9.98%。汽车行业产销两旺，中证全指汽车指数上涨34.90%，跑赢市场平均水平。

投资策略

本基金采用被动式指数化投资策略，紧密跟踪中证全指汽车指数，按照成份股在指数中的基准权重构建投资组合，尽量降低跟踪误差。

运作分析

基金在投资运作方面严格遵守合同要求，认真处理投资者申购、赎回及成份股调整等工作，报告期内交易和申购赎回正常，未发生风险事件。

业绩表现：优于业绩比较基准

2024年，本基金A类基金份额净值增长率为35.61%，C类基金份额净值增长率为35.34%，同期业绩比较基准收益率为33.19%，基金业绩表现优于业绩比较基准。

宏观经济与行业展望：机遇与挑战并存

宏观经济展望

展望2025年，全球科技竞争和供应链重构持续，中国宏观经济面临复杂多变的内外部环境，但总体仍有望保持稳定增长。

行业展望

汽车行业受益于全球节能减排政策利好，国内消费和出口稳步增长，整体呈稳定增长态势。然而，居民收入增长预期、全球产业链重构、逆全球化关税政策等因素可能带来不确定性。

费用分析：管理费与托管费下降

基金管理费

2024年，基金应支付的管理费为9,697,209.04元，较2023年的13,573,709.65元下降28.56%。

基金托管费

2024年，基金应支付的托管费为1,939,441.80元，较2023年的2,714,741.98元下降28.56%。

销售服务费

2024年，C类份额应支付的销售服务费为1,474,195.94元，较2023年的2,234,197.74元下降34.02%。

交易费用与投资收益：股票投资收益显著

交易费用

2024年，基金买卖股票的交易费用为2,130,775.76元，较2023年的4,749,689.40元下降55.13%。

股票投资收益

2024年，股票投资收益——买卖股票差价收入为117,444,573.86元，而2023年为 - 153,167,059.76元，实现扭亏为盈。

关联方交易：交易活跃度下降

通过关联方交易单元进行的交易

2024年，通过关联方广发证券股份有限公司交易单元的股票、权证、债券交易成交金额均为0，而2023年股票成交金额为602,478,934.30元，债券成交金额为32,800.00元。

应支付关联方的佣金

2024年末，应付广发证券的佣金余额为0，2023年当期佣金为561,089.75元，占当期佣金总量的19.97%。

股票投资明细：集中于汽车行业龙头

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大股票投资主要集中在比亚迪、上汽集团、赛力斯等汽车行业龙头企业，合计占基金资产净值比例超过60%。

持有人结构：个人投资者为主

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为326,538户，户均持有基金份额3,100.47份。机构投资者持有份额占比0.34%，个人投资者持有份额占比99.66%。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金41,356.07份，占基金总份额比例0.0041%，其中A类份额7,543.09份，C类份额33,812.98份。

基金份额变动：赎回导致份额减少

2024年，广发中证全指汽车指数A期初份额为996,281,705.42份，申购939,756,425.31份，赎回1,279,034,875.46份，期末份额为657,003,255.27份；C类期初份额为706,466,752.71份，申购1,635,946,531.75份，赎回1,986,996,148.00份，期末份额为355,417,136.46份。整体来看，赎回导致基金总份额减少40.53%。

风险提示

尽管2024年基金业绩表现良好，但2025年宏观经济和行业面临诸多不确定性，如全球产业链重构、关税政策变化等，可能对基金净值产生影响。投资者应密切关注市场动态，谨慎做出投资决策。

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