恒生前海沪港深新兴产业精选混合季报解读：份额净值增长5.41%，权益投资占比94.03%
0次浏览 发布时间：2025-04-18 11:50:00
来源：新浪基金∞工作室
恒生前海沪港深新兴产业精选混合型证券投资基金2025年第一季度报告已披露，报告期内多项关键数据变化显著，值得投资者关注。
主要财务指标：本期利润增长显著
本期已实现收益与本期利润
| 主要财务指标 | 报告期（2025年1月1日 - 2025年3月31日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 73,475.87元 |
| 本期利润 | 2,912,158.54元 |
本期已实现收益为73,475.87元，本期利润达2,912,158.54元，本期利润较已实现收益增长幅度较大，表明公允价值变动收益对整体利润贡献明显。
加权平均基金份额本期利润、期末基金资产净值与份额净值
| 主要财务指标 | 报告期（2025年1月1日 - 2025年3月31日） |
|---|---|
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0561元 |
| 期末基金资产净值 | 56,351,188.70元 |
| 期末基金份额净值 | 1.0917元 |
加权平均基金份额本期利润为0.0561元，期末基金资产净值56,351,188.70元，期末基金份额净值1.0917元，显示基金资产在报告期内有所增值。
基金净值表现：短期表现优于业绩比较基准
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 5.41% | 1.39% | 2.84% | 1.02% | 2.57% | 0.37% |
| 过去六个月 | 2.47% | 1.59% | 3.87% | 1.20% | -1.40% | 0.39% |
| 过去一年 | -4.85% | 1.51% | 19.40% | -24.25% | 1.10% | 0.41% |
| 过去三年 | -35.21% | 1.59% | 1.71% | 0.98% | -36.92% | 0.61% |
| 过去五年 | 4.42% | 1.75% | 12.29% | 0.97% | -7.87% | 0.78% |
| 自基金合同生效起至今 | 9.17% | 1.55% | 15.92% | 0.95% | -6.75% | 0.60% |
过去三个月，基金份额净值增长率为5.41%，高于业绩比较基准收益率2.84%，差值为2.57%，显示短期基金表现良好。但过去一年、三年、五年及自基金合同生效起至今，基金净值增长率多数低于业绩比较基准收益率，投资者需关注长期业绩表现。
投资策略与运作分析：聚焦成长股与科技创新
2025年一季度A股宽幅震荡，结构分化。基金通过企业盈利、相对估值等维度优选成长型个股并分散配置。认为国内AI产业发展是今年结构性主线，市场进一步上涨需企业盈利修复，依赖财政政策与信用周期改善。海外方面，美联储降息预期摇摆，基准情形下2025年或维持降息趋势，为国内货币政策提供宽松条件。综合来看，市场估值吸引力显现，中期或波折上行，行业配置关注科技创新下的产业升级机遇。
基金业绩表现：份额净值增长5.41%
截至报告期末，基金份额净值为1.0917元，本报告期基金份额净值增长率为5.41%，业绩比较基准收益率为2.84%，基金跑赢业绩比较基准。
基金资产组合：权益投资占比超九成
报告期末基金资产组合情况
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 53,166,989.74 | 94.03 |
| 其中：股票 | 53,166,989.74 | 94.03 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 3,342,328.73 | 5.91 |
| 8 | 其他资产 | 30,316.21 | 0.05 |
| 9 | 合计 | 56,539,634.68 | 100.00 |
权益投资占基金总资产的94.03%，金额为53,166,989.74元，其中股票投资占比相同，显示基金资产主要配置于权益类资产，风险相对较高。
股票投资组合：制造业占比近七成
按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 1,997,760.00 | 3.55 |
| B | 采矿业 | 2,467,848.00 | 4.38 |
| C | 制造业 | 39,400,283.02 | 69.92 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 865,914.00 | 1.54 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 2,190,972.00 | 3.89 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 5,236,674.72 | 9.29 |
| J | 金融业 | 1,007,538.00 | 1.79 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 53,166,989.74 | 94.35 |
制造业公允价值占基金资产净值比例最高，达69.92%，其次是信息传输、软件和信息技术服务业占9.29%，行业配置较为集中。
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 4 | 688213 | 思特威 | 13,005 | 1,262,005.20 | 2.24 |
| 5 | 300926 | 博俊科技 | 41,500 | 1,226,325.00 | 2.18 |
| 6 | 600114 | 东睦股份 | 59,800 | 1,225,302.00 | 2.17 |
| 7 | 600143 | 金发科技 | 110,700 | 1,223,235.00 | 2.17 |
| 8 | 002245 | 蔚蓝锂芯 | 84,100 | 1,185,810.00 | 2.10 |
| 9 | 603766 | 隆鑫通用 | 101,400 | 1,171,170.00 | 2.08 |
| 10 | 002891 | 中宠股份 | 26,900 | 1,161,542.00 | 2.06 |
前十大股票投资明细显示，各股票占基金资产净值比例相对均衡，单个股票持仓风险相对分散。
开放式基金份额变动：期末份额总额51,616,195.49份
报告期期末基金份额总额为51,616,195.49份，投资者需关注份额变动对基金规模及投资策略的潜在影响。
综合来看，恒生前海沪港深新兴产业精选混合基金在2025年第一季度业绩表现良好，份额净值增长5.41%，但长期业绩表现与业绩比较基准相比仍有提升空间。权益投资占比高，行业配置集中于制造业，投资者应关注行业波动风险。同时，单一机构投资者持有份额比例达37.9709%，可能对基金运作产生一定影响，投资者需谨慎决策。
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